Devezu Investments (devezu-investments.com) ein Betrug? Erfahrungen zur Auszahlung?
Viele Anleger gehen selbstverständlich davon aus, dass die Wertpapiere in ihrem Depot während der gesamten Haltedauer einfach „liegen bleiben“. Genau das muss jedoch nicht immer der Fall sein. Aktien oder andere Finanzinstrumente können im Rahmen einer Wertpapierleihe vorübergehend an Dritte übertragen werden. Bei Devezu Investments (devezu-investments.com) kann deshalb eine bislang kaum beachtete Frage wichtig werden: Darf die Plattform die Wertpapiere ihrer Kunden verleihen – und wer erhält die daraus entstehenden Einnahmen?
Ich bin Rechtsanwalt Martin Wehrmann von WEHRMANN Digital- und Wirtschaftsrecht. Wenn Anleger bei Devezu Investments (devezu-investments.com) ungewöhnliche Erfahrungen machen, einen Betrug vermuten oder Schwierigkeiten mit einer Auszahlung auftreten, prüfe ich nicht nur den Kontostand. Auch die tatsächliche Verwendung der im Depot ausgewiesenen Finanzinstrumente kann relevant sein. Über broker-betrug.de können Betroffene eine kostenfreie Ersteinschätzung anfordern.
Wertpapierleihe bedeutet nicht, dass eine Aktie verkauft wird
Bei einer Wertpapierleihe stellt der Eigentümer beziehungsweise Berechtigte seine Wertpapiere einem Entleiher zeitweise zur Verfügung. Solche Geschäfte gehören nach der europäischen SFTR-Verordnung zu den sogenannten Securities Financing Transactions, also Wertpapierfinanzierungsgeschäften. Dazu zählen neben der Wertpapierleihe beispielsweise auch Repo-Geschäfte und bestimmte Margin-Lending-Transaktionen.
Ein möglicher Entleiher kann die Aktien etwa benötigen, um eigene Lieferverpflichtungen zu erfüllen.
Für einen Kunden von Devezu Investments (devezu-investments.com) ist dabei entscheidend, ob überhaupt offengelegt wurde, dass seine Wertpapiere für solche Geschäfte genutzt werden dürfen.
Devezu Investments (devezu-investments.com) braucht grundsätzlich eine ausdrückliche Zustimmung
Das europäische Wertpapierrecht setzt hier klare Grenzen.
Eine Wertpapierfirma darf Finanzinstrumente, die sie für einen Kunden hält, grundsätzlich nicht einfach für eigene Rechnung oder zugunsten eines anderen verwenden. Nach Art. 5 der Delegierten Richtlinie (EU) 2017/593 ist dafür eine vorherige ausdrückliche Zustimmung des Kunden zu bestimmten Bedingungen erforderlich. Diese Zustimmung muss schriftlich oder in rechtlich gleichwertiger Weise nachweisbar sein.
Die ESMA hat speziell für Privatanleger hervorgehoben, dass eine solche Zustimmung nicht einfach unauffällig über allgemeine Geschäftsbedingungen eingeholt werden sollte.
Bei Devezu Investments (devezu-investments.com) würde ich deshalb prüfen, ob der Kunde tatsächlich bewusst einer Wertpapierleihe zugestimmt hat oder ob die entsprechende Klausel lediglich irgendwo zwischen zahlreichen anderen Vertragsbedingungen auftaucht.
Einnahmen aus verliehenen Aktien sind ein eigener Prüfpunkt
Wertpapierleihe kann Erträge erzeugen.
Ein Entleiher zahlt üblicherweise eine Vergütung dafür, dass er die betreffenden Wertpapiere nutzen darf. Für Privatanleger ist deshalb wichtig, wie diese Einnahmen verteilt werden.
Die ESMA hat hierzu eine deutliche Position formuliert: Erträge aus der Wertpapierleihe sollen dem Privatanleger unmittelbar zugutekommen. Die Wertpapierfirma darf davon grundsätzlich nur eine normale Vergütung für ihre Dienstleistung einbehalten.
Nehmen wir an, mit den Aktien eines Kunden werden innerhalb eines Jahres 600 Euro Leiheinnahmen erzielt. Wenn Devezu Investments (devezu-investments.com) davon 550 Euro einbehält und dem Kunden lediglich 50 Euro gutschreibt, würde ich mir sehr genau ansehen, wie diese Aufteilung vertraglich und wirtschaftlich begründet wird.
Das ist eine völlig andere Frage als die klassische Ordergebühr.
Devezu Investments (devezu-investments.com): Der Entleiher muss Sicherheiten stellen
Eine Wertpapierleihe bedeutet auch ein Gegenparteirisiko.
Denn die verliehenen Aktien befinden sich während des Geschäfts beim Entleiher. Kann dieser sie später nicht wie vereinbart zurückgeben, benötigt der Anleger einen Schutzmechanismus.
Genau deshalb verlangen die europäischen Vorschriften geeignete Sicherheiten. Die Wertpapierfirma muss dafür sorgen, dass der Entleiher angemessene Sicherheiten stellt. Sie muss zudem fortlaufend kontrollieren, ob diese Sicherheiten weiterhin zum Wert der verliehenen Finanzinstrumente passen, und erforderlichenfalls Anpassungen vornehmen.
Bei Devezu Investments (devezu-investments.com) interessiert mich daher nicht nur, ob Aktien verliehen werden.
Ich möchte wissen: Welche Sicherheiten erhält der Kunde dafür? Wer bewertet diese Sicherheiten? Was geschieht, wenn der Aktienkurs stark steigt? Und wird die Besicherung entsprechend angepasst?
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Ein Kursanstieg kann die Besicherung verändern
Ein einfaches Beispiel zeigt, warum diese Überwachung wichtig ist.
Ein Kunde hält Aktien im Wert von 30.000 Euro. Diese werden verliehen und zunächst durch Sicherheiten im entsprechenden Umfang gedeckt.
Wenige Tage später steigt der Wert der Aktien auf 39.000 Euro.
Dann genügt es nicht, dauerhaft bei einer Sicherheitenbasis von 30.000 Euro stehenzubleiben. Die europäischen Vorgaben verlangen, dass das Gleichgewicht zwischen Sicherheiten und dem Wert der Kundeninstrumente überwacht und gegebenenfalls wiederhergestellt wird.
Bei Devezu Investments (devezu-investments.com) kann deshalb relevant sein, ob Kunden überhaupt erfahren, wie die laufende Besicherung organisiert ist.
Devezu Investments (devezu-investments.com) und Sammeldepots: Wer hat tatsächlich zugestimmt?
Besonders interessant wird die Wertpapierleihe bei sogenannten Omnibus- oder Sammelkonten.
Dort können Finanzinstrumente mehrerer Kunden gemeinsam geführt werden. Die europäischen Regeln verlangen in diesem Zusammenhang zusätzliche Kontrollen. Entweder müssen die betreffenden Kunden zuvor ausdrücklich zugestimmt haben oder die Wertpapierfirma muss sicherstellen können, dass ausschließlich Instrumente jener Kunden verwendet werden, die eine entsprechende Zustimmung erteilt haben.
Außerdem müssen Aufzeichnungen erkennen lassen, welche Finanzinstrumente welchem zustimmenden Kunden zuzuordnen sind. Dadurch sollen etwaige Verluste korrekt verteilt werden können.
Für Devezu Investments (devezu-investments.com) kann dies besonders wichtig werden, wenn im Depot lediglich eine Gesamtposition angezeigt wird, aber nicht nachvollziehbar ist, ob einzelne Stücke zwischenzeitlich verliehen wurden.
Auch die Wiederverwendung von Sicherheiten ist reguliert
Noch komplexer wird es, wenn nicht nur Wertpapiere verliehen, sondern erhaltene Sicherheiten anschließend erneut verwendet werden.
Die SFTR-Verordnung regelt eine solche „Reuse“-Konstellation ausdrücklich. Wer Finanzinstrumente, die als Sicherheit erhalten wurden, erneut verwenden darf, muss den Sicherheitengeber zuvor schriftlich über die damit verbundenen Risiken und Konsequenzen informieren. Außerdem ist eine vorherige ausdrückliche Zustimmung erforderlich.
Bei Devezu Investments (devezu-investments.com) kann daher eine scheinbar kurze Vertragsklausel über „reuse of collateral“ wirtschaftlich erheblich sein.
Sie beschreibt möglicherweise nicht bloß eine technische Abwicklungsfrage, sondern zusätzliche Nutzungsmöglichkeiten von Vermögenswerten.
Warum eine Wertpapierleihe bei Devezu Investments (devezu-investments.com) nicht automatisch problematisch ist
Wichtig ist die Differenzierung: Wertpapierleihe ist ein etabliertes Finanzmarktinstrument und für sich genommen kein Hinweis auf Betrug.
Probleme können jedoch entstehen, wenn Anleger darüber nicht klar informiert werden, keine wirksame Zustimmung vorliegt, Sicherheiten unzureichend sind oder Erträge aus der Wertpapierleihe nicht nachvollziehbar verteilt werden.
Bei Devezu Investments (devezu-investments.com) würde ich deshalb insbesondere Depotbedingungen, Vereinbarungen zur Wertpapierleihe, Abrechnungen über Leiheinnahmen und Angaben zur Besicherung untersuchen.
Auch Begriffe wie „Stock Lending“, „Securities Lending“, „SFT“, „Collateral“ oder „Reuse“ können in den Vertragsunterlagen entscheidend sein.
Bei Devezu Investments (devezu-investments.com) kann die entscheidende Frage lauten: Wer nutzt meine Aktien?
Ein Depot zeigt dem Anleger vor allem Stückzahl und aktuellen Wert. Es zeigt häufig nicht unmittelbar, was im Hintergrund mit den Finanzinstrumenten geschieht.
Genau dort setze ich bei entsprechenden Fällen an.
Wenn bei Devezu Investments (devezu-investments.com) Zweifel bestehen, möchte ich wissen, ob Aktien tatsächlich unangetastet verwahrt oder zeitweise verliehen wurden, ob eine ausdrückliche Zustimmung vorlag, welche Gegenleistung erzielt wurde und wie das Gegenparteirisiko abgesichert war.
Wer bei Devezu Investments (devezu-investments.com) investiert hat und wegen einer Auszahlung, ungewöhnlicher Depotvorgänge oder anderer Erfahrungen einen möglichen Anlagebetrug vermutet, sollte neben Kontoauszügen auch Depotbedingungen und Vereinbarungen zur Wertpapierleihe sichern.
Über broker-betrug.de können Sie mir diese Unterlagen übermitteln. Als Rechtsanwalt Martin Wehrmann von WEHRMANN Digital- und Wirtschaftsrecht prüfe ich im Rahmen einer kostenfreien Ersteinschätzung, ob die Nutzung der Kundenwertpapiere bei Devezu Investments (devezu-investments.com) nachvollziehbar und rechtlich plausibel erscheint oder ob sich daraus weitere Ansatzpunkte ergeben.
